Совет директоров в компании, зачем?
Как говорит нам законодательство, совет директоров осуществляет общее руководство деятельностью компании, за исключением тех вопросов, решения по которым принимает собрание акционеров/участников.
При структурировании корпоративных отношений в сделках нам в ASB Consulting Group часто задают вопрос: «А нужно ли делать совет директоров»? – поэтому мы решили здесь разобрать этот вопрос, исходя не только из теории, но и из практики.
Совет директоров - это наблюдательный орган, который с одной стороны увеличивает количество органов управления, но при этом может существенно упростить процесс принятия решений как более оперативный и профессиональный орган.
Начну с того, когда совет директоров точно нужен:- Для публичных акционерных обществ – обязательно (ст.64 Закона «Об акционерных обществах);
-
Для акционерных обществ с числом акционеров 50 и более – обязательно (п.3 ст.97 Гражданского кодекса);
-
В целом для акционерных обществ – рекомендуется;
-
Для обществ с ограниченной ответственностью, в которых есть разные категории участников (основатели, инвесторы, ключевые работники и проч.) – рекомендуется.
Мы опускаем вопрос создания совета директоров в компаниях, где это обязательное требование закона.
Для тех акционерных обществ, где создание совета директоров не является обязательным требованием закона, мы все равно рекомендуем его создавать, за исключением случаев, если речь идет о компании с одним акционером – директором, которая создана для каких-то внутренних целей без масштабирования и привлечения иных акционеров.
Почему?
В компаниях с привлеченными инвестициями инвесторы всегда хотят ограничить полномочия единоличного исполнительного органа: утверждение бюджета, ключевых сотрудников, программы поощрения, изменение направления бизнеса, создание совместных предприятий или приобретение компаний, согласование сделок с важными активами (IP, основное оборудование), получение заемного финансирования, обеспечительные сделки (гарантии, поручительства), сделки с заинтересованностью, дополнительная эмиссия акций – те вопросы, в решении которых инвесторы не просто хотят принимать участие, но и влиять на их принятие. При отсутствии совета директоров такие решения включаются в компетенцию собрания акционеров. Исходя из процедуры созыва и проведения собрания акционеров, такое собрание может быть проведено спустя 31 день после принятия решения о его созыве – по закону не менее чем за 21 день акционеры должны быть уведомлены о собрании, но до этого еще 10 дней берет регистратор для оформления списка лиц, которые могут участвовать в собрании, то есть оперативно решение принять невозможно. Сама процедура проведения собрания требует привлечения третьих лиц – регистратора или иных лиц (если это возможно по закону) в качестве счетной комиссии, юристов/корпоративных секретарей для правильного оформления документов, то есть затратная. В свою очередь, созыв и проведение совета директоров не требует соблюдения сложных и длительных процедур, а также сложного оформления принятых решений, а также принятие решений конкретными персоналиями зачастую проще, нежели акционерами – корпорациями.
И еще одна причина, которая применима и к акционерным обществам, и к обществам с ограниченной ответственностью, членами совета директоров можно назначить очень полезных для проекта людей с нужным опытом, компетенциями и контактами. Такие люди могут давать дополнительную ценность своим участием в управлении. Важно, чтобы это был не просто pr – ход, то есть такой член совета директоров был в прямом смысле доступен и имел возможность уделять достаточное количество времени проекту. Ну и наконец членами совета директоров могут быть независимые директора, которые не будут связаны интересами ни одного из акционеров или менеджмента компании, тем самым не будут преследовать никаких внутренних целей при принятии решений, кроме как развитие бизнеса. При этом совет директоров превратится из чисто надзорного органа в реальный орган управления компании со своими целями, задачами, компетенцией и оценкой эффективности работы в соответствии с лучшими стандартами корпоративного управления.
Следующий самый часто задаваемый вопрос: «Сколько членов совета директоров нужно предусмотреть»?
Если нет минимального требования по закону (для публичных обществ – минимально 5, для акционерных обществ с числом акционером более 1 000 – минимально 7), то основное условие для определения количественного состава – должно быть нечетное количество, чтобы всегда мог быть перевес по голосам и не возникало тупиковых ситуаций. Оптимальное количество – 3 или 5 членов совета директоров в зависимости от количества групп акционеров / инвесторов в компании и основателей.
Еще одна из неочевидных причин создания совета директоров – разделение ответственности при принятии решений. Члены совета директоров могут нести ответственность за принятые решения наряду с единоличным исполнительным органом в определенных ситуациях. Опыт и надсмотренность нескольких людей всегда больше, а уровень ответственности – выше.
Автор: Екатерина Захарова, партнер, руководитель венчурной практики ASB Consulting Group, спикер курса Корпоративное управления в рамках программы Путь к IPO Московского инновационного кластера
Одно из направлений нашей практики – выстраивание корпоративного управления в компании / группе компаний в соответствии с лучшими мировыми практиками и законодательными требованиями. Мы входим в Топ-50 компаний России по сопровождению сделок M&A по версии первого корпоративного исследования Право.ru, проведенном в июне 2024 года.